Investasi Pendapatan Fantasyland: ETF Hasil Tinggi & Reksa Dana

Beberapa tahun yang lalu, ketika mengajukan pertanyaan pada pertemuan AAII (American Association of Individual Investors) di Northeast New Jersey, perbandingan dibuat antara portofolio “Manajemen Investasi Siklus Pasar” (MCIM) yang berorientasi profesional dan salah satu dari beberapa “pengaturan dividen tinggi” ETF.

  • Jawaban saya adalah: Mana yang lebih baik untuk mempersiapkan pensiun, 8% dari pendapatan saku Anda atau 3%? Respons hari ini akan menjadi 7,85% atau 1,85%.…dan tentu saja, tidak ada satu pun kesamaan antara portofolio MCIM dan ETF atau reksa dana.

Saya hanya “Google” (lebih dekat daripada yang biasanya saya repotkan) pada empat ETF hasil tinggi “terbaik” dan grup, yang dijelaskan dengan cara yang sama, reksa dana hasil tinggi. ETF “terkait” seperti Dividend Achievers Select Index, dan sebagian besar terdiri dari perusahaan AS berkapitalisasi besar dengan riwayat peningkatan pendapatan secara teratur.

Manajer reksa dana ditugaskan untuk memelihara sarana investasi dengan imbal hasil tinggi, dan diharapkan untuk berdagang sesuai dengan kondisi pasar; ETF memiliki semua sekuritas dalam indeks dasarnya, sepanjang waktu, terlepas dari kondisi pasar.

Menurut nomor yang diterbitkan mereka:

  • Empat ETF pengembalian tinggi teratas untuk “2018” memiliki pengembalian dividen rata-rata (yaitu dalam membelanjakan uang buku cek Anda) sebesar … jeda untuk mengatur napas, 1,75%. Lihat: DGRW, DGRO, RDVY, dan VIG.

  • Dengan jumlah pendapatan yang sama, reksa dana “terbaik”, bahkan setelah biaya manajemen sedikit lebih tinggi, menghasilkan 2,0% kekalahan. Lihatlah ini: LBSAX, FDGFX, VHDYX, dan FSDIX.

Sekarang sungguh, bagaimana seseorang bisa berharap untuk hidup pada tingkat produksi pendapatan ini dengan dompet kurang dari lima juta dolar atau lebih. Ini tidak dapat dilakukan tanpa menjual sekuritas, dan kecuali jika nilai ETF dan dana naik di nilai pasar setiap bulan, pemasukan modal harus terjadi secara teratur. Bagaimana jika ada tren turun yang panjang di pasar?

Uang yang dijelaskan mungkin lebih baik dalam hal “pengembalian kotor”, tetapi tidak dalam hal pendapatan yang dihasilkannya, dan saya masih belum mendefinisikan bagaimana pengembalian total atau nilai pasar dalam hal ini dapat digunakan untuk membayar tagihan Anda.. …tanpa menjual surat berharga.

Meskipun saya menyukai saham-saham penghasil dividen berkualitas tinggi (saham-saham dengan nilai tingkat investasi semuanya adalah pembayar dividen), itu bukanlah jawaban atas pendapatan pensiun “kesiapan”. Ada alternatif yang lebih baik, berfokus pada pendapatan, daripada “anjing” yang menghasilkan pendapatan dari saham; Dan dengan risiko keuangan yang jauh lebih sedikit.

  • Perhatikan bahwa risiko “keuangan” (peluang perusahaan penerbit gagal membayar) sangat berbeda dengan risiko “pasar” (peluang nilai pasar bergerak di bawah harga beli).

Untuk membuat perbandingan apel dengan apel, saya memilih empat dana yang berfokus pada ekuitas (CEF) tertutup dari dunia yang jauh lebih besar yang telah saya amati cukup dekat sejak tahun 1980-an. Mereka (BME, AS, RVT, CSQ) memiliki pengembalian rata-rata 7,85%, dan riwayat pembayaran rata-rata 23 tahun. Ada lusinan lainnya yang menghasilkan lebih banyak pendapatan daripada ETF atau reksa dana mana pun yang tercantum dalam hasil “terbaik” Google.

Meskipun saya sangat percaya dalam berinvestasi pada saham yang hanya membagikan dividen, saham dengan dividen tinggi masih merupakan investasi “tujuan pertumbuhan” dan tidak diharapkan menghasilkan jenis pendapatan yang dapat diandalkan dari sepupu “tujuan pendapatan” mereka. Tapi CEF berbasis saham datang sangat dekat.

  • Ketika Anda menggabungkan binatang pendapatan saham ini dengan CEF dengan tujuan yang sama dengan pendapatan terkelola, Anda memiliki portofolio yang dapat memberi Anda “kesiapan pendapatan pensiun”… itu sekitar dua pertiga dari konten portofolio yang dikelola MCIM.

Ketika datang untuk menghasilkan pendapatan, obligasi, saham preferen, uang kertas, pinjaman, hipotek, pendapatan real estat, dll secara alami jauh lebih aman dan pengembalian yang lebih tinggi daripada saham … sebagaimana dimaksud oleh dewa investasi, jika bukan oleh “penyihir dinding ” Street Mereka telah memberi tahu Anda selama hampir sepuluh tahun sekarang bahwa sekitar dua atau tiga persen adalah yang terbaik yang mereka tawarkan.

Mereka berbohong melalui gigi mereka.

Ini adalah contohnya, seperti yang dilaporkan baru-baru ini Majalah Forbes Artikel oleh Michael Foster berjudul “14 Dana Hancurkan Vanguard dan Dapatkan Pengembalian 11,9%”

Artikel tersebut membandingkan hasil dan pengembalian total, dengan jelas mencatat bahwa pengembalian total tidak ada artinya ketika persaingan menghasilkan 5 atau 6 kali pendapatan tahunan. Foster membandingkan tujuh reksa dana Vanguard dengan 14 reksa dana tertutup… dan underdog menang di setiap kategori: total pasar saham, perusahaan kecil, menengah, dan besar, apresiasi pendapatan, pertumbuhan AS, dan nilai AS. Kesimpulannya:

  • “Ketika datang ke pengembalian dan pengembalian satu tahun, Bukan siapa-siapa Dari dana Vanguard menang. Terlepas dari popularitasnya, terlepas dari hiruk-pikuk katalog negatif dan terlepas dari kisah perasaan bahagia, banyak yang ingin percaya bahwa itu benar, Vanguard kurang berkembang.”

Halo! Saatnya untuk mendapatkan program pendapatan pensiun Anda di gigi tinggi dan berhenti mengkhawatirkan tentang pengembalian total dan perubahan nilai pasar. Saatnya untuk menempatkan portofolio Anda pada posisi di mana Anda dapat membuat pernyataan ini, dengan tegas, tanpa ragu-ragu, dan dengan percaya diri:

“Kemungkinan kecil volatilitas pasar saham atau kenaikan suku bunga akan berdampak negatif pada pendapatan pensiun saya; pada kenyataannya, saya berada dalam posisi yang ideal untuk mengambil keuntungan dari semua pergerakan pasar dan suku bunga dalam ukuran berapa pun dan kapan pun… tanpa serangan besar kecuali untuk keadaan darurat yang tidak terduga.”

Apakah sudah ada? coba ini.

*Catatan: Tidak disebutkan keamanan apa pun dalam artikel ini yang harus dianggap sebagai rekomendasi dalam bentuk apa pun, untuk tindakan spesifik apa pun: beli, jual, atau tahan.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *